在之前的博客中,我介绍过几款中国基金公司发行的纳斯达克100指数ETF,其中包括:
- 国泰纳指ETF 513100,持有费用0.8%,目前规模约为150亿。
- 华夏纳指ETF 513300,持有费用0.8%,目前规模约为90亿。
- 嘉实纳指ETF 159501,持有费用0.6%,目前规模约为70亿。
从费用上看,159501的年管理费比513100和513300低0.2%。长期来看,159501的年化收益率比这两只基金高0.2%。如果你持有30年,收益差距可能达到 6%。
此外,159501的规模已经相当大,流动性也相当出色。
基于这些优势,我更推荐投资159501,而不是513100或者513300。如果你已经持有了大量513100或513300,我也建议将它们置换成159501。
如何操作基金置换?
这些ETF基金支持 T+0 交易,因此你可以当天卖出所有的513100或513300,并在当天买入159501。由于这三只基金都在跟踪同一个指数,且市场价格差异不大,即使是在股市低点,你的操作依然是低点卖出、低点买入,不存在实质性亏损,因此也不存在“割肉”的问题。
如果基金不支持T+0?
如果你持有的基金ETF不支持 T+0,那么卖出基金A后,你需要等待下一个交易日才能用资金买入基金B。在这种情况下,会存在一定的风险:如果第二个交易日开盘时,ETF价格大幅上涨,比如上涨1%,那么你买入基金B时将错过1%的涨幅;反之,如果价格下跌,你就可以赚到这部分差价。
为了避免这种风险,我建议将置换过程分为 5天 完成,每天置换20%的基金:
示例操作
假设你有 100万股基金A,你可以按照以下方式进行操作:
- 第一天:卖出20万股基金A。
- 第二天:将第一天获得的资金全部买入基金B,并卖出20万股基金A。
- 第三到第六天:继续重复第二天的操作,直到所有基金A都置换成基金B。
重要提示
- 在置换过程中,切勿让资金闲置在场外。因为如果股市大涨,你将错失这段时间的盈利。
- 置换过程中可能会产生交易成本,通常约为0.2%。因此,除非基金的管理费用发生显著下降,否则不建议频繁进行置换。
指数基金管理费用的未来趋势
随着基金市场竞争的加剧,指数基金的管理费用持续下降已成大势所趋。因此,如果未来你发现管理费用明显更低的、同样跟踪同一指数的基金,可以考虑类似的操作,将现有基金置换为费用更低的基金。
不过,在A股市场进行ETF置换时,一定要考虑到 交易成本。如果基金费用仅仅略有下降,通常不需要频繁置换,除非管理费用下降幅度明显。
美国市场的基金置换问题
在美国市场,你可能会遇到类似的情况。例如,纳斯达克100ETF QQQM 的管理费用比 QQQ 低 0.05%,因此 QQM 是一个更好的选择。
如果你在美国进行基金置换,还需要考虑 资本利得税。你可以选择在 税务优惠账户(比如IRA)里进行置换,或者在有亏损的情况下进行置换,来减少税负。
结语
基金置换是一个重要的投资决策,它有助于你提高投资的效率和长期回报。无论是A股市场的159501,还是美国市场的QQQM,选择更低管理费的基金是明智的选择。当然,在做基金置换时,也需要考虑交易成本、税务问题等因素,确保你的操作能够真正带来更高的收益。